Ibec predicts Irish economy will rebound in 2021

The economic crisis caused by COVID has affected the entire world. Although not all. Such is the case of Ireland, whose forecasts place it as “among the best performers in the Western world” for the following year with a GDP growth of 0.8%. Its exports will make it grow by 5.3%, according to Ibec estimates. (Ibec is Ireland’s largest corporate lobby and representation group).

Based on data in its latest quarterly report, Ibec predicts that the Irish economy will “quickly regain its lost momentum” in the next couple of years. This is in keeping with the hopeful outlook for the coronavirus vaccine. But also taking into account that there is a trade agreement with the United Kingdom that reduces the negative impact of Brexit.

Factors Affecting Ireland’s Economic Recovery

One of them is exports, which have proven to be one of its strongest pillars. These include drugs and pharmaceuticals, but also IT services. This in turn goes hand in hand with the low levels of debt that the Emerald Isle generally maintains. Overall, the Ibec indicates, the economic recovery will be rapid once the pandemic is over.

The strong savings of its inhabitants is also a key factor in the Irish economic recovery. All this indicates, according to Ibec, that 2021 “will become an extremely strong year for consumers.” The purchasing power of citizens is very good, comparable to the levels observed at the beginning of 2000.

Other positive signs of Ireland’s economic recovery are reflected in the unemployment rate. Although it is currently at 18.2%, it is estimated that it will be at 6.5% within a year. As for common consumer spending, it could grow by 15%, which translates into 1.3% higher than the spending reflected in 2019.

And although one of the fears still present is the issue of Brexit, Ibec is also optimistic. It considers that, if the worst case scenario happens, its effect will be temporary, since it is trusted that the parties involved will again sit down to negotiate it in the medium term.

On the other hand, it is true that the effects caused by public health restrictions affect certain sectors; in general, most have shown growth and resistance. This was indicated by Gerard Brady, chief economist at Ibec.

Economic strength in Irish workers’ wages

During 2020, salary increases of 2.6% were forecast on average. And for the following year it is also expected that there will also be increases. Regarding inflation, it is expected to rise to 1.2%, driven in part by the increase in public spending.

In sum, Ireland has once again proven to be a resilient country in a number of ways and this is reflected in its economy. Therefore, it is considered an excellent option to invest for all the economic strength it has. If you want to know more about Ireland’s economic strength and how to become an ISEA member, we will gladly answer your questions.

 

El Ibec predice que la economía irlandesa resiliente se recuperará en 2021

La crisis económica ocasionada por la COVID ha afectado al mundo entero. Aunque no a todos. Tal es el caso de Irlanda, cuyos pronósticos la ubican como “entre las de mejor desempeño en el mundo occidental” para el siguiente año con un crecimiento del PIB del 0,8 %. Sus exportaciones la harán crecer en un 5,3 %, de acuerdo con las estimaciones del Ibec. (El Ibec es el grupo de presión y representación empresarial más grande de Irlanda).

De acuerdo con los datos de su último informe trimestral, el Ibec predice que la economía irlandesa “recuperará rápidamente su impulso perdido” en el siguiente par de años. Esto de acuerdo con las perspectivas esperanzadoras de la vacuna contra el coronavirus. Pero también teniendo en cuenta que haya un acuerdo comercial con Reino Unido que disminuya el impacto negativo del Brexit.

Factores que inciden en la recuperación económica de Irlanda

Uno de ellos son las exportaciones, que han demostrado ser uno de sus pilares más sólidos. Entre ellas se encuentran los medicamentos y productos farmacéuticos, pero también los servicios de TI. Esto a su vez va de la mano con los bajos niveles de deuda que mantiene de manera general la Isla Esmeralda. En conjunto, indica el Ibec, la recuperación económica será rápida una vez terminada la pandemia. 

El sólido ahorro de sus habitantes también es un factor clave en la recuperación económica irlandesa. Todo esto indica, de acuerdo con el Ibec, a que el 2021 “llegue a ser un año sumamente fuerte para los consumidores”. El poder adquisitivo de los ciudadanos es muy bueno, comparable a los niveles que se observaron a inicios del 2000. 

Otras señales positivas de la recuperación económica de Irlanda se reflejan en la tasa de desempleo. Aunque actualmente se encuentra en un 18,2 %, se estima que estará en 6,5 % dentro de un año. En cuanto al gasto del consumidor común podría crecer un 15 %, lo que se traduce en 1,3 % superior al gasto reflejado en 2019. 

Y aunque uno de los temores todavía presentes es el tema del brexit, Ibec se muestra también optimista. Considera que, si en el peor escenario sucediese, su efecto será temporal, ya que se confía en que las partes involucradas nuevamente se sentarán a negociarlo a mediano plazo. 

Por otra parte, es verdad que las afectaciones originadas por las restricciones de salud pública afectan a ciertos sectores, en general la mayoría ha demostrado crecimiento y resistencia. Esto lo indicó Gerard Brady, economista jefe del Ibec.

Solidez económica en los salarios de trabajadores irlandeses

Durante 2020 se pronosticaron aumentos salariales en promedio del 2,6 %. Y para el siguiente año también se espera que también haya aumentos. Con respecto a la inflación, se espera que se incremente hasta un 1,2 %, impulsada en parte por el aumento del gasto público.

En suma, Irlanda nuevamente ha demostrado ser un país resiliente en varios sentidos y esto se ve reflejado en su economía. Por tanto, se considera con una opción excelente para invertir por toda la fortaleza económica que posee. Si deseas conocer más sobre la solidez económica Irlanda y cómo ser socio de ISEA, con todo gusto resolveremos tus dudas.